来源：新浪基金∞工作室牛盈宝
货币基金作为低风险投资产品，一直备受稳健型投资者关注。国寿安保添利货币市场基金2025年第2季度报告披露了诸多关键信息，其中申购赎回份额变动较大，本文将深入解读这些数据背后的含义，为投资者提供全面的分析。
主要财务指标：B类份额收益贡献突出
报告期内，国寿安保添利货币A本期已实现收益为3,336,366.18元，本期利润与之相同；期末基金资产净值为743,320,795.96元。而国寿安保添利货币B牛盈宝本期已实现收益达72,963,754.81元，本期利润同样为72,963,754.81元，期末基金资产净值高达8,921,110,680.94元。
主要财务指标 国寿安保添利货币A 国寿安保添利货币B 本期已实现收益（元） 3,336,366.18 72,963,754.81 本期利润（元） 3,336,366.18 72,963,754.81 期末基金资产净值（元） 743,320,795.96 8,921,110,680.94
从数据可看出，B类份额无论是已实现收益还是资产净值，都远超A类份额，对基金整体收益贡献更为显著。
展开剩余83%基金净值表现：长期跑赢业绩比较基准
国寿安保添利货币A
阶段 净值收益率① 净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.3134% 0.0002% 0.3366% -0.0232% 0.0002% 过去六个月 0.6998% 0.0008% 0.6695% 0.0303% 0.0008% 过去一年 1.4072% 0.0008% 1.3481% 0.0591% 0.0008% 过去三年 4.8225% 0.0016% 4.0500% 0.7725% 0.0016% 过去五年 8.8405% 0.0015% 6.7481% 2.0924% 0.0015% 自基金合同生效起至今 21.4684% 0.0037% 11.4879% 9.9805% 0.0037%
国寿安保添利货币B
阶段 净值收益率① 净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.3739% 0.0003% 0.3366% 0.0373% 0.0003% 过去六个月 0.8196% 0.0008% 0.6695% 0.1501% 0.0008% 过去一年 1.6510% 0.0008% 1.3481% 0.3029% 0.0008% 过去三年 5.5723% 0.0016% 4.0500% 1.5223% 0.0016% 过去五年 10.1461% 0.0015% 6.7481% 3.3980% 0.0015% 自基金合同生效起至今 23.9631% 0.0037% 11.4879% 12.4752% 0.0037%
无论是A类还是B类份额，在过去不同时间段，净值收益率大多高于业绩比较基准收益率，显示出基金较好的盈利能力。不过，过去三个月A类份额净值收益率略低于业绩比较基准收益率，需投资者关注。
投资策略与运作：稳健应对市场波动
2025年2季度，宏观经济稳中向好但部分指标较弱，海外形势变化使市场预期摇摆。央行维持货币市场稳定，货币市场利率有望维持低位。本基金秉持稳健投资原则，结合客户现金流特点，确保组合安全，灵活配置资产保障流动性。基金成功应对市场和规模波动，业绩平稳提高，持仓结构、流动性和弹性良好，为后续投资奠定基础。
基金业绩表现：B类份额略胜一筹
本报告期国寿安保添利货币A的基金份额净值收益率为0.3134%，国寿安保添利货币B的基金份额净值收益率为0.3739%，同期业绩基准收益率为0.3366%。B类份额收益率高于A类份额及业绩基准，展现出更好的收益表现。
基金资产组合：固定收益投资占主导
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 固定收益投资 7,108,657,405.58 71.81 其中：债券 7,108,657,405.58 71.81 资产支持证券 - 2 买入返售金融资产 2,756,611,280.56 27.85 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - 3 银行存款和结算备付金合计 31,434,456.23 0.32 4 其他资产 2,313,307.58 0.02 5 合计 9,899,016,449.95 100.00
基金资产组合中，固定收益投资占比71.81%，是主要投资方向，买入返售金融资产占比27.85%，银行存款和结算备付金占0.32%，其他资产占0.02%。这种配置体现了货币基金稳健的投资风格，以固定收益类资产保障收益稳定。
债券投资组合：同业存单占比高
项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（%） 政策性金融债 487,388,322.44 5.04 企业债券 - 企业短期融资券 - 中期票据 - 同业存单 6,621,269,083.14 68.51 其他 - 合计 7,108,657,405.58 73.55 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 -
债券投资组合里，同业存单占比高达68.51%，政策性金融债占5.04%，企业债券、企业短期融资券和中期票据均无投资。同业存单的高占比反映基金对流动性和安全性的重视，同时追求一定收益。
开放式基金份额变动：申购赎回规模大
项目 国寿安保添利货币A 国寿安保添利货币B 报告期期初基金份额总额 1,511,222,925.55 6,388,455,103.94 报告期期间基金总申购份额 804,844,699.96 56,191,012,465.10 报告期期间基金总赎回份额 1,572,746,829.55 53,658,356,888.10 报告期期末基金份额总额 743,320,795.96 8,921,110,680.94
国寿安保添利货币A期初份额1,511,222,925.55份，期间申购804,844,699.96份，赎回1,572,746,829.55份，期末743,320,795.96份；B期初份额6,388,455,103.94份，期间申购56,191,012,465.10份，赎回53,658,356,888.10份，期末8,921,110,680.94份。可见，报告期内两类份额申购赎回规模巨大，反映投资者交易活跃，也可能带来基金规模波动风险。
单一投资者情况：警惕大额赎回风险
报告期内，机构投资者在多个时间段持有基金份额比例接近20%，如20250403 - 20250408等。虽期末占比18.33%未达20%，但曾出现接近情况。这种单一投资者大额持有可能引发大额赎回风险，导致基金净值波动，机构赎回还可能使基金规模大幅减小，影响正常运作。
国寿安保添利货币市场基金在2025年第2季度虽业绩表现平稳，但投资者需关注申购赎回份额大幅变动、单一投资者持有比例及市场波动对基金的影响，结合自身风险承受能力做出投资决策。
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